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基金挖股有诀窍偏好行业寡头讲故事-【新闻】

发布时间:2021-05-28 19:40:08 阅读: 来源:压接机厂家

基金挖股有诀窍:偏好行业寡头“讲故事”

在企业纷纷转型自救以适应新的商业模式之际,会讲故事的好企业在资本市场正带来足够的关注度和估值溢价,也才能成为基金投资的首选,但基金经理眼中“故事大王”的第一要素是谁在讲故事?而行业寡头们的故事往往最能打动基金经理。

主流资金喜欢“听故事”

故事和概念在主流人群眼中似乎成为一个贬义词,但在一些基金经理看来,主流资金从不拒绝故事,只不过机构投资者希望讲故事的企业应该具备一定的基本面和能力,故事不应该太离谱。

是谁在讲故事成为机构眼中的“故事”的核心,故事在基金经理眼中具有锦上添花的意义。在2013的A股市场中,当手游概念成为全市场最为热衷投资的领域时,手游的故事成为上市公司股价腾飞的重要因素。

“有些企业,手游火,就说是手游;比特币火了,就说要搞比特币。”深圳一位基金经理认为这样的企业大多是投机取巧,根本不具有投资价值,这样的故事只能是为了减持而编造故事,从未思考如何让企业经营真正健康发展。

有故事还要有核心竞争力

基金经理重点挖掘、密集布局的首选品种,就是一些有故事的、具有核心竞争力、行业地位明显的企业。2013年,乐视网推出超级电视以占领客厅的故事就获得了基金的追捧。由于美股苹果公司已有此类似的故事,基金经理相信这种故事的商业逻辑具有可行性,并具有极大的想像力。

机构投资者连续两日买入手机分销商天音控股也是在谋求一个故事。深交所数据显示,昨日两家机构合计买入约7000万金额。这个故事是天音控股希望转型为移动互联网平台企业,但与其他上市公司编故事不同,基金经理相信天音控股可能具备这种条件。首先,天音控股旗下的欧朋浏览器已经在国内市场处于前三的位置,且拥有塔读文学等知名APP产品,是目前A股唯一一个在移动互联网入口领域拥有重量级产品的企业,欧朋的行业前三地位决定了移动互联网的故事不会太离谱。其次,在连续亏损三个季度后,天音控股去年四季度单季度大幅盈利,从而使全年业绩扭亏。其业绩拐点、充裕的现金使得公司能游刃有余地参与移动互联网的竞争。

如果标的具有行业优势地位,机构对优质标的讲故事偏爱有加的现象比比皆是。以硬件终端为主的星辉车模近期遭到资金追捧即是公司的故事被挖掘出来了,华夏、宝盈、广发等基金公司持有的星辉车模近期涨幅惊人。而其故事的核心在于这家传统的通信设备公司将以一种有趣的模式涉足互联网,即通过公司在KTV点歌系统市场40%的占有率去结合手机K歌分享类APP,从而布局移动互联网入口。

事实上,基金经理对星网锐捷的这种故事绝不会感到离谱,当顺网科技已经通过第一大网吧软件系统商去占领网吧上网入口,当石基信息也通过第一大酒店信息管理系统去占领了酒店餐饮业的互联网入口。无论是顺网科技、石基信息,还是星网锐捷都已经成为当下基金重仓股,而这三家公司股价暴涨的背后都是有故事的行业寡头加上有想像力的商业模式,显然基金经理绝不会拒绝行业寡头公司所讲出的故事。

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